Pensionszusage auslagern

Bei einer Pensionszusage, auch Direktzusage genannt, verpflichtet sich das Unternehmen unmittelbar, dem Geschäftsführer oder Mitarbeiter später eine Betriebsrente zu zahlen. Sie ist einer der fünf Durchführungswege der betrieblichen Altersversorgung und der einzige, der vollständig in der Bilanz des Unternehmens abgebildet wird.

Für die zugesagte Versorgung bildet das Unternehmen in der Bilanz eine Rückstellung auf der Passivseite, die Eigenkapital bindet. Steuerlich wird sie nach § 6a EStG bewertet, handelsrechtlich nach § 253 HGB. Beide Werte weichen heute deutlich voneinander ab.

Viele Zusagen und ihre Rückdeckungsversicherungen wurden in Zeiten hoher Zinsen kalkuliert. In der langen Niedrigzinsphase haben die Rückdeckungen die einst erwarteten Werte oft nicht erreicht. Zum Rentenbeginn entsteht dann eine Lücke zwischen zugesagtem und tatsächlich vorhandenem Kapital, die das Unternehmen aus eigener Liquidität schließen müsste.

Steuerlich wird die Rückstellung mit einem starren Rechnungszins von 6 % bewertet (§ 6a EStG), handelsrechtlich dagegen mit einem niedrigen Marktzins (§ 253 HGB), der als Zehn-Jahres-Durchschnitt ermittelt wird. Je niedriger dieser Zins, desto höher die handelsrechtliche Rückstellung. Sie wächst dadurch oft Jahr für Jahr und drückt das Eigenkapital.

In der Regel, wer mehr als 50 % der Anteile hält. Diese Einordnung ist wichtig, weil beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer nicht dem Betriebsrentengesetz (BetrAVG) unterliegen. Dadurch sind Gestaltungen möglich, die bei Arbeitnehmern ausgeschlossen wären, etwa eine schuldbefreiende Übertragung der Zusage.

Typische Warnzeichen: die Rückstellung steigt kontinuierlich, die Rückdeckung deckt die Zusage nicht mehr, Banken sprechen die Pensionslast bei Finanzierungen an, oder ein Verkauf beziehungsweise eine Nachfolge steht an und scheitert an der unklaren Versorgungslast.

Als Steuersparmodell war sie jahrzehntelang attraktiv. Verändertes Zinsumfeld und strengere Bilanzregeln haben das Bild gedreht: Ein Großteil der Bestandszusagen gilt heute als unterfinanziert. Für viele Unternehmer lohnt deshalb die Prüfung, ob eine Auslagerung sinnvoll ist.

Eine einseitige Kündigung ist in der Regel nicht möglich, die Zusage ist eine vertragliche Verpflichtung. Üblich ist die Auslagerung auf einen externen Versorgungsträger; je nach Fall kommen auch Abfindung, Teilverzicht oder die Übertragung auf eine Rentner-GmbH in Betracht.

In der Praxis: Pensionsfonds, pauschaldotierte oder rückgedeckte Unterstützungskasse, das Kombi-Modell aus beiden, die Abfindung der Anwartschaft, der Teilverzicht nach der Past-Service-Methode sowie die Rentner-GmbH. Welcher Weg oder welche Kombination passt, hängt von Alter, Höhe der Zusage, Rückdeckung und Ihren Zielen ab.

Sie ist ein externer Versorgungsträger mit freier Kapitalanlage. Das Vermögen muss nicht in Versicherungen gebunden werden, sondern kann in Sachwerte wie physisches Gold und Silber fließen. Damit ist sie der zentrale Baustein, wenn Bilanzentlastung und Sachwertaufbau zusammenkommen sollen.

Auf einen Pensionsfonds wird meist die bereits erdiente Anwartschaft (Past Service) übertragen. Für den begünstigten Geschäftsführer bleibt die Übertragung nach § 3 Nr. 66 EStG lohnsteuerfrei; der Arbeitgeberaufwand lässt sich nach § 4e EStG über zehn Jahre steuerlich verteilen.

Die bereits erdiente Anwartschaft (Past Service) wird auf den Pensionsfonds übertragen, der künftige Aufbau (Future Service) auf die Unterstützungskasse. Diese Kombination gilt als Königsweg, um die Pensionsrückstellung bei noch aktiven Geschäftsführern möglichst vollständig aus der Bilanz zu lösen.

Dabei wird die Pensionsverpflichtung per Schuldübernahme (§§ 414 ff. BGB) auf eine separate, oft neu gegründete Gesellschaft übertragen. Das ist besonders vor einem Unternehmensverkauf oder einer Nachfolge interessant, weil die operative Gesellschaft frei von der Pensionslast wird.

Bei kleineren Zusagen kann eine Abfindung ein klarer Schnitt sein. Bei beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführern ist sie steuerlich heikel: Wartefristen und die Gefahr einer verdeckten Gewinnausschüttung sind zu beachten. Sie sollte deshalb nur sorgfältig gestaltet umgesetzt werden.

Je nach gewähltem Weg wird sie weitergeführt, angepasst oder verwertet; ihr Wert fließt in die neue Lösung ein. Das wird im Einzelfall geprüft und dokumentiert, damit kein Wert verloren geht.

Sobald die Verpflichtung mit Wirkung auf einen externen Träger übergeht, entfällt der Grund für die Rückstellung, sie kann gewinnerhöhend aufgelöst werden. Das Eigenkapital steigt entsprechend. Wie vollständig das gelingt, hängt vom Weg und der sauberen Trennung von Past und Future Service ab.

Das ist der sensibelste Punkt und immer Einzelfall. Relevant sind unter anderem die lohnsteuerfreie Übertragung auf einen Pensionsfonds (§ 3 Nr. 66 EStG), die Verteilung des Arbeitgeberaufwands (§ 4e EStG) und die Auflösung der Rückstellung (§ 6a EStG). Diese Wirkungen werden mit der Authent Gruppe und Ihrem Steuerberater konkret durchgerechnet.

§ 3 Nr. 66 EStG stellt die Leistungen zur Übertragung einer Versorgungsverpflichtung auf einen Pensionsfonds beim begünstigten Geschäftsführer lohnsteuerfrei. § 4e EStG regelt, dass der Arbeitgeber den dafür anfallenden Aufwand nicht sofort, sondern verteilt über zehn Jahre als Betriebsausgabe geltend macht.

Der Auslagerungsaufwand auf einen Pensionsfonds wird steuerlich über zehn Jahre verteilt (§ 4e EStG). Das ist beim Timing wichtig: Steht ein Unternehmensverkauf unmittelbar bevor, sollte die Auslagerung früh genug geplant werden, damit der Effekt nicht verpufft.

Bei beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführern kann ein Verzicht auf eine werthaltige Anwartschaft zu einem fiktiven Lohnzufluss in Höhe des Wiederbeschaffungswerts und zu einer verdeckten Einlage führen; eine unsaubere Abfindung kann als verdeckte Gewinnausschüttung gewertet werden. Eine sachgerechte Herabsetzung nach der vom BMF anerkannten Past-Service-Methode vermeidet den fiktiven Zufluss.

Der steuerliche Rechnungszins von 6 % (§ 6a EStG) gilt vielen als zu hoch. Das Finanzgericht Köln hatte ihn dem Bundesverfassungsgericht vorgelegt; das Gericht hat die Vorlage 2023 als unzulässig verworfen, sodass es bei den 6 % bleibt. Die Frage gilt damit als nicht abschließend geklärt.

In bestimmten Fällen ja, etwa durch den Aufbau von saldierungsfähigem Deckungsvermögen, das mit der Rückstellung verrechnet wird (§ 246 Abs. 2 HGB). Das verkürzt die Bilanz, löst die Verpflichtung aber nicht aus dem Unternehmen. Was sinnvoller ist, zeigt die Bestandsaufnahme.

Eine Auslagerung verbessert vor allem die Bilanz. Eine vollständige rechtliche Enthaftung ist nicht automatisch gegeben. Bei beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführern ist eine schuldbefreiende Übertragung jedoch möglich, weil sie nicht dem Betriebsrentengesetz unterliegen.

Bei der Übertragung auf einen Pensionsfonds oder eine Unterstützungskasse bleibt das Unternehmen regelmäßig mittelbar verpflichtet (Einstandspflicht nach § 1 Abs. 1 Satz 3 BetrAVG). Ob und wie sich diese Subsidiärhaftung im Einzelfall ausschließen lässt, wird rechtlich geprüft.

Direktzusagen sind grundsätzlich über den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) insolvenzgesichert; beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer fallen allerdings nicht darunter. Eine Auslagerung auf einen externen Träger kann die Versorgung unabhängiger von der Lage des Unternehmens machen.

Investiert wird in physisches Gold und Silber über die Noble Metal Factory: zertifizierte Barren und Anlagemünzen, versichert in Hochsicherheitslagern verwahrt und jederzeit digital einsehbar. Sie halten echte Sachwerte statt eines bloßen Leistungsversprechens.

Eine ungelöste Pensionszusage gilt als häufiger Deal-Breaker, weil Käufer die schwer kalkulierbare Last scheuen. Eine vorab bereinigte Bilanz erleichtert Verkauf und Nachfolge spürbar und kann sich positiv auf den Kaufpreis auswirken.

Eine Liquidation setzt voraus, dass keine Versorgungsverpflichtungen mehr im Unternehmen bestehen. Erst die Auslagerung der Pensionszusage macht eine geordnete Liquidation oder Stilllegung überhaupt möglich.

Bei geeigneter Gestaltung, etwa über die pauschaldotierte Unterstützungskasse, ist die Kapitalanlage frei. Das Kapital kann dann über die Noble Metal Factory in physische Edelmetalle investiert werden, statt in enge Versicherungs- oder Fondsmodelle.

Versicherungsmodelle binden das Kapital meist langfristig zu niedrigen, garantierten Zinsen. Physisches Gold und Silber sind eigenständige Sachwerte, die historisch als Schutz vor Inflation und Geldentwertung gefragt sind, und über die pauschaldotierte Unterstützungskasse in die Versorgung einbindbar.

Die rechtssichere, steueroptimierte Gestaltung übernimmt die Authent Gruppe, eine Kanzlei aus Rechtsanwälten, Steuerberatern und Wirtschaftsprüfern. Die Anlage in Edelmetalle erfolgt über die Noble Metal Factory. GRK Gereke koordiniert beide Partner und begleitet Sie von der ersten Prüfung bis zur laufenden Betreuung.

Kosten und Dauer hängen vom Weg und der Ausgangslage ab und werden vorab transparent dargestellt. Eine Auslagerung ist ein strukturiertes Projekt über mehrere Wochen bis Monate. Das Erstgespräch zur Einordnung Ihrer Situation ist kostenfrei und unverbindlich.

Vor allem für Gesellschafter-Geschäftsführer mit einer unterfinanzierten Zusage, für Unternehmen mit anstehendem Verkauf oder Nachfolge und für Betriebe, deren Bilanzkennzahlen und Bonität unter der Pensionslast leiden.

Häufig ja: Eine bereinigte Bilanz ohne unkalkulierbare Pensionslast macht das Unternehmen für Käufer und Nachfolger attraktiver. Viele Unternehmer gehen die Pensionszusage genau aus diesem Grund frühzeitig an.

Mit einer kostenfreien Bestandsaufnahme. Sie hinterlassen über das Kontaktformular Ihre Daten, und wir vereinbaren einen Termin, auf Wunsch bei Ihnen vor Ort im Unternehmen. Dort sichten wir Zusage, Rückdeckung und Bilanz und zeigen Ihnen die möglichen Wege auf.